东莞新三板明星企业伯朗特 再度出手零现金并购

东莞时间网讯     东莞新三板明星公司伯朗特再度出手并购。日前，伯朗特发布《重大资产重组预案(二)》，称公司拟以30元/股价格，向王忠冶、周小兵、张跃、黄根强、梁铸5名自然人（青岛精锐达自动化设备有限公司全体股东）发行股份320万股，作价9600万元收购精锐达100%股权。

这是继7月底公布零现金购买深圳一工控公司100%股权后，伯朗特第二次零现金重大并购案。

以30元/股的价格增发320万股

值得关注的是，伯朗特此次并购，依然走的是零现金并购的路子。公告显示，公司拟以30元/股价格，向王忠冶、周小兵、张跃、黄根强、梁铸5名自然人（精锐达全体股东）发行股份320万股，作价9600万元收购精锐达100%股权，股份自登记之日起36个月内不得转让，锁定期满后，所有认购者本次所认购 股票 以3年分别按60%、20%、20%的比例分期解售。

公开资料显示，精锐达成立于2014年2月，是一家集研发、生产、经营、科技交流与服务为一体的综合性企业，主要业务方向有汽车车灯组装检测生产线、热铆焊接机、工装和检具，手机送料镶嵌加工复合一体机，电子组装检测生产线和其他非标设备研发，注塑车间自动化生产规划实施等。

“精锐达整体注入伯朗特以后，伯朗特资产规模进一步扩大，伯朗特的产业链趋于完整。”伯朗特董事长尹荣造表示，通过本次重组，精锐达将填补公司智能装备的集成应用端业务，能够协同公司在向客户提供智能装备及自动化整体解决方案时进一步提升公司的综合竞争力。“华成工控（伯朗特第一次并购的标的公司）是伯朗特智能装备的核心零部件供应商，伯朗特是智能装备的本体制造商，精锐达是智能装备的集成应用商，三者的完美结合对积极推动伯朗特实现长远发展目标是非常有利的。”

标的公司业绩承诺像“画饼”

与伯朗特此前的重大资产重组一样，精锐达全体股东不仅设定了较长的锁定期(3+3)，还约定了业绩补偿：即精锐达在2016年度-2018年度的承诺期内，年度净利润分别不低于1500万元、2250万元、3375万元。且上述净利润指标应剔除营业外收入（不包含政府退税），并保证拥有正常经营运作的现金流。若届时精锐达任一会计年度未达到上述承诺的业绩目标，则伯朗特有权要求转让方以股份补偿的方式对伯朗特进行补偿。

若精锐达能完成上述业绩承诺，那么此次交易对伯朗特而言显然十分划算，以2016年承诺的1500万元净利润计算，此次交易的9600万元对价对应的市盈率仅6倍出头。但从目前精锐达的经营状况来看，其业绩承诺实现的难度不小，更像是在“画饼”。精锐达成立当年的营收不足600万元，但略有盈余；2015年1-8月，其实现营业收入788.40万元，但利润亏损了42.19万元。