央行再出手，下调存贷款利率

　　本版撰文

　　信息时报记者 陈周琴 罗莎琳

　　继2月4日降低存款准备金率之后，央行昨晚宣布，自2015年3月1日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，其中一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时结合推进利率市场化改革，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.2倍调整为1.3倍。

　　 专家预测：后续还会降息

　　“这次降息其实是情理之中，为避免从‘新常态’滑向‘新衰退’，在经济放缓加大的压力下，央行必须加快放松货币政策的节奏，尽管1、2月份的诸多数据尚未公布，但经济下滑的压力仍不断发酵，过迟降息有经济失速的风险，且降息比降准更能刺激信贷投放，本次降息可谓政策兑现。”

　　招商银行高级分析师刘东亮对记者表示，本次降息只是宽松进程的中继站，其实国内的实际利率依然高企，特别是以贷款利率衡量的实际利率处在数年来的高位，基准利率下行的空间还非常大，因此在有明确信号表明经济企稳前，宽松政策将会以较快节奏推出，更多降息、降准可以期待。

　　此外，中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇也认为，目前经济面临持续下滑的压力还是比较大，通过降息降低投融资成本，以此提振经济增长后劲的确很有必要，“降息的结果不出意料，而且后续将还会有降息和降准”。

　　交通银行金融研究中心研究员徐博也对记者表示，年初制造业PMI、进口等一系列经济指标表现不佳，融资成本尽管有所降低但仍然较高，剔除物价后的企业实际融资成本更高，在此情况下，降息有利于带动贷款利率和整个社会融资成本下行，缓解企业压力，起到稳增长的效果。

　　 银行利率又将“一浮到顶”

　　“本次仍是非对称降息，虽然存贷款基准利率下调0.25个百分点，但存款利率上浮区间从1.2倍扩大到1.3倍，出于稳定存款的目的，预计仍有相当数量银行存款利率‘一浮到顶’。”刘东亮对记者分析。

　　由于此次降息依然采取了同时扩大存款利率上浮的方式，利率市场化进一步。在贷款利率下降而存款利率下降不多的情况下，银行存贷利差收窄，盈利受到冲击。

　　“按行业存贷款期限结构粗略估计，此次降息及存款利率上浮区间扩大将对银行息差造成15个基点左右的负面影响，对行业净利润增速影响在6%左右。”交行研究员徐博对记者表示，未来货币政策仍保持稳健偏松，此次降息后一年期存贷款基准利率均已接近十年来的最低水平。

　　 利率下调会有哪些影响？

　　 房贷：降息变相为房贷打9.6折

　　央行宣布降息，贷款利率再次降低0.25个百分点，5年期以上的商业贷款基准利率由此前的6.15%降至5.90%，利率相当于在原来的基础上再打9.6折。“如此一来，首套房9.4折一下子变成‘9折’，大家期盼的‘9折’优惠瞬间多了起来。”融360房贷分析师李立表示。

　　 贷70万元每月少还百元

　　有专业人士算了一笔账，如果房子总价100万、首付3成、贷款70万，降息前，按揭30年，每月还款4264.6元；贷款20年，每月还款5075.78元。降息后，按揭30年，每月还款4151.9元；贷款20年，每月还款4974.7元。

　　值得注意的是，还贷享受利好的时间还要根据购房合同而定。“购房合同有两种情况，分别是‘次年调利’和‘次期调利’，如果合同注明是‘次年调利’的，则要等到下一年还房贷的时候才能享受到降息带来的优惠；如果合同注明是‘次期调利’的，在下一期还房贷的时候就开始享受降息优惠了。”一名银行业内人士说。

　　 首套房贷折扣将增加

　　有业内人士表示，2月4日央行宣布降准后，银行将增加贷款额度。对于购房者来说，首套房的利率折扣将明显增加。预计一线城市9折以下将成为主流，甚至有出现8.5折或者8折的可能性。对于购房者来说，这种直接的信贷刺激影响非常大。

　　 楼市：一线城市房价下跌可能性为零

　　业内人士指出，从2014年四季度开始已经明显企稳升温的一二线楼市，在再次降息的影响下难免出现再次的暖上加暖现象。

　　 利率下调开发商笑了

　　中原地产首席市场分析师张大伟认为，虽然公布的房价指数显示房价依然在调整，但一线城市的二手房价格已经环比连续上行，这种情况下，降息将放大市场利好，购房者对市场的预期将明显向好。他预计，一二线城市，楼市资金面将明显好转。房价再跌的可能性接近于0。三四线因为库存绝对值过高，这种情况下，即使信贷刺激，出现全面回暖的可能性也不大。但降息对市场依然会带来一次持续1~2个季度的不同程度回暖。

　　他还认为，目前整体房地产市场的资金链依然比较紧张，而贷款利率下调对极缺钱的开发商来说是很好的消息，意味着从银行贷款的利率更低了，融资的成本降低了。房企最困难的时间已经过去。

　　央行近来两次降息，有买房需求的是否应该出手？张大伟认为，对于意向购房者来说，只要是符合：人口依然明显增加的城市，或者GDP涨幅依然超过8%的城市，再或者房地产积压库存不超过15个月的城市，都已经可以选择在3月考虑购房。

　　 广州3月将迎来旺季

　　目前，广州还没有放松限购，“穗六条”调控政策也没有放松迹象，此次降息对于广州楼市影响有多大？

　　满堂红市场研究部高级经理周峰认为，这次降息的幅度很明显，国家通过降息手段让国民把存款拿出来消费。广州楼市在3月份一定会迎来旺季，一手和二手市场都会出现客户入市增多的现象，但由于广州的穗六条迟迟不放松，这种旺季不会一直延续下去，预计3~4月的成交回暖后，到5月份又再进去阶段性调整，故楼价不会因为降息而出现突然拉升。

　　 理财：股市债市利好，“宝宝类”收益率承压

　　“降息以后会是常态，但总体上对网贷行业影响相对小，但收益率方面肯定会下降，并且会随着以后可能的降息一降再降，这对网贷（P2P）行业的利率水平调整也是好事。”广东互联网金融协会副会长赖金茂对记者表示，央行降息有助于整个网贷行业的利率回调至一个合理水平。

　　降息还可能影响到各大“宝宝”类理财产品的收益。南方基金首席分析师杨德龙对记者表示，降息对于货币基金类的理财产品收益率会带来下行压力，但对于债市和股市却是利好，股市而言很有可能刺激金融地产等大盘蓝筹板块的上扬。

　　刘东亮则认为，对市场而言，料会降低资金成本压力，但债券市场由于此前降息预期已经十分强烈，不排除利好兑现后短线出现调整，人民币汇率料不会有大波动，仍视中间价而定，美元远期升水有回落空间。