广东国企改革行情有望再度展开
近六成股票7月跌逾20%
国企改革总体思路逐渐清晰,顶层设计方案呼之欲出。在此之下,央企强强联合、地方国企资产注入有望加速推进,国改概念势必率先站上市场行情的“风口”。在国企改革的浪潮中,广东一直走在全国前列,而相关概念股也成为整个国企改革主题中热门标的。但在剧烈震荡的大市下,热点题材炒作普遍降温,广东国资改革概念成为杀跌的“重灾区”之一,诸多个股在7月份均遭遇大跌。但有市场人士指出,“在‘政策红利’加速释放、‘中报业绩’普遍向好的背景下,广东国资改革概念股将具有极大的想象空间,中长期行情可期”。
逾八成个股单月涨幅录得负值
上周,中共中央政治局会议提出,要重点推进国企等改革。这在不少投资者看来,国改的政策红利将进一步在A股市场释放。东方财富网数据显示,上周五沪指收跌逾1%,诸多题材股溃不成军,而国改概念板块的表现相对较优,49只被纳入统计范围的股票,有34只收红。其中,广东本土的“国改”概念股特力A还以涨停展现其强势。从指数方面来看,Wind概念指数中国资改革指数自7月9日以来,已连续两周周指数涨幅都在5%左右。
据同花顺iFinD不完全统计,受市场7月初大跌的影响,42只广东国资改革概念股中35只个股的7月份单月涨跌幅均告负。数据显示,深纺织A、盐田港、广州浪奇、粤电力A等24只个股的区间跌幅在20%以上,对应的股价普遍直抵6月19日大跌以来的“腰斩”价位。不过,新快报记者注意到,上周最后两个交易日,大盘陷入回调整理,而广东国改概念股特力A和深物业获得资金的追捧,逆势涨停。尽管广汽集团和广聚能源在上周五大幅下挫,但其相对于其他个股仍有较明显的抗跌性。
“从估值的角度来看,除了少数超级大盘股之外,其他较多的个股下跌已经较为充分,估值已经回到合理状态,无论是优质股票还是超跌标的,都具有一定的安全边际。”一位公募基金经理表示,“市场最恐慌的阶段已经结束,后续市场可能仍会有局部的波动,但有基本面支持的个股行情有望展开,国企改革是值得关注的重点之一。”
4家公司中期业绩料实现翻倍
进入8月份,A股上市公司将陆续披露中期业绩。从目前披露的中期业绩预告来看,大部分广东国改概念股的业绩向好,包括天健集团、珠海港在内的4家公司的中期业绩增幅预计达到100%以上。“在估值指标、中期业绩等的综合影响下,具备中长期利好的国改类主题的确定性更强,未来将是资金关注的重点。”市场分析人士指出,投资者不妨结合这些因素逢低介入相应的个股。该人士也强调,“一旦市场开始企稳,这类个股可能会率先反弹,其投资价值会慢慢显现”。
同花顺iFinD数据显示,纳入统计范围的42只个股中,已有19只披露了中期业绩预告。从具体增幅来看,15只个股中期业绩预计同比上升,其中12只个股同比增长在30%以上,天健集团更是以572%的业绩增幅高居榜首。而去年以来,广东本地多家国企已陆续启动改制、改革,其中珠江钢琴、广日股份、广汽集团等先后发布了股权激励计划或成立激励基金计划;广州友谊、广州浪奇等上市公司也先后发布了增发计划。
“国企改革的试点集团主要存在四个方面特点,即集团性质以竞争类为主,且是产业的龙头公司;集团具有一定改革基础以及经验;集团改革方向相对较明确;管理层改革积极性较高或有相关表态。”券商人士表示,投资者可以参照这些特点寻找相关标的。国金证券分析师李立峰表示,“2015年作为我国国企改革深化关键年,从上半年的进展中可以看出,从中央到地方,实质性的动作不断推出。随着国企改革顶层设计方案出台的渐行渐近,地方国企改革的盛宴才刚刚开始。”
■个股分析
广日股份:以外延并购寻求工业4.0突破口
基本面:主营业务为电梯整机制造、电梯零部件生产以及电梯物流服务。2015年4月底,该公司公告称拟1.2亿元获得松兴电气40%股权并成为其第一大股东。松兴电气在智能焊接及机器人系统集成上的技术和经营具有明显优势,将成为该公司在工业4.0、智能制造产业发展方向的切入点。
业绩:今年一季度实现净利润1.08亿元,同比增长20.11%,每股收益0.13元。将在2015年8月20日正式披露中报。
股价走势:7月9日反弹行情启动以来,该股跌多涨少,在上周四和上周五大盘急速下挫的过程中,多空双方争夺激烈,以小幅收跌收场,目前该股仍在5日线上方运行。该公司7月29日公告称,控股股东广日集团以集中竞价方式增持公司股份61.85万股,占公司已发行总股份的 0.07%。该公司还计划在未来6个月以内继续增持公司股份。
广州浪奇:“双管”齐下打造日化大平台
基本面:主营日用化工产品的研发产销。作为广州轻工集团唯一的上市平台,优质资产整合预期较强。未来有望凭借国企改革带来“优质资产整合+产业基金外延并购”,双管齐下打造浪奇日化大平台。该公司此前公布定增预案,拟引入战略投资者及员工持股计划,目前定增方案已获证监会受理。公司还拟出资不超过1000万元,占股份不低于30%,联合日化行业资深的经营管理团队,组建投资管理有限公司。
业绩:2015年第一季度实现净利润0.05亿元,同比增长24.2%,每股收益0.01元。将在2015年8月8日披露中报。
股价走势:该股自今年一季度以来,一直处于缓慢上升通道,5月底加速上涨,股价半年内实现翻倍,一度冲高至25.80元。而在6月中旬至7月初的大跌中,该股的股价跌回半年前的水平。随着市场系统性风险的退去,该股7月中旬以来的成交量明显放大,交易日内涨多跌少,且表现了一定的抗跌性。截至上周五收盘,该股报收12.45元,跌4.45%。
■机构声音
看好成长股和央企改革板块
最新公布经济数据依然疲弱,宽松的货币政策依旧,保增长预期逐步加强,“十三五”规划制定中。海外市场上,美加息预期增强石油继续下探至新低附近,黄金及其他大宗商品大幅暴跌。
我们认为短期资金流入股市速率降低,短期存量资金博弈加剧,短期无趋势性行情。但我们相信股指向下的空间不大,个股差异会加大,控制仓位精选个股将是最好的策略。板块上,我们依然看好成长股和央企改革板块,我们看好那些真正具有互联网基因的平台型公司,而一些伪成长公司可能会引来估值风险。央企改革将是未来股指最重要的支撑,也是中国经济转型的方向。 (天治创新先锋基金经理 胡耀文)
国企改革主题有持续性
上周股市波动很大,市场无论在基本面、资金面,还是价值层面暂时还没有看到好转迹象。目前市场筹码还是过于集中,所以后市可能还需要震荡一段时间,把过于集中的筹码分散化,才会迎来真正意义上的反弹。下半年指数方面不会大跌,也不会大涨。但不排除,某一天,市场出清到一定程度后,会迎来新一波行情,因为政府希望市场走好,以及居民资产配置转移这两个逻辑没变。
虽然目前市场云谲波诡,但也不是不能参与,可以从以下3点入手:1.弱势就抄新股,但这是勇敢者的游戏。2.弱势炒主题,如近期的军工,8月份还可能反复折腾;国企改革,这样的主题有持续性,顶层方案确定后,各个省市会持续跟进;地下管网,应对经济下行风险,属于稳增长的举措;3.真正具有内生性增长、估值在20-30倍之间的个股。
(海富通绝对收益部组合经理 朱铭杰)
（李驰）