调整风险释放 短期保持谨慎

30.11.2015  09:27
大盘在3600点上方徘徊多日,最终还是选择了破位下行,除了消息面的利空影响,资金面受到新股申购的影响,面临较大压力,也是重要原因。券商表态将继续履行“自营盘不减持”承诺,上周五暴跌后市场纷纷猜测是证监会取消限制后,券商自营盘大肆砸盘;

原标题: 调整风险释放 短期保持谨慎

  大盘在3600点上方徘徊多日,最终还是选择了破位下行,除了消息面的利空影响,资金面受到新股申购的影响,面临较大压力,也是重要原因。

  从周末的消息面看,中信、国信、海通齐回应被查是因为“两融”业务违规,券商表态将继续履行“自营盘不减持”承诺,有利于市场企稳。不过,考虑到暴跌会极大挫伤市场人气,短期看调整风险仍需要释放,投资者应尽量保持谨慎,将仓位控制在半仓以下,等待市场真正企稳后再入场。

  A股遭遇“黑色星期五

  “双11”购物狂欢节热度还未退,美国的“黑色星期五”购物日又席卷而来,中国的各大电商也纷纷绞尽脑汁吸引消费者。谁又能想到,上周五打折最狠的居然是A股。

  在3600点左右盘整多日之后,上周五,大盘突然上演了一出近200点的大跳水,两市成交量均有所放大,合计达1.14万亿元。

  回顾大盘11月份以来的表现,绝大部分交易日都是在持续横盘。11月首周的5个交易日,沪指在最后三个交易日出现了喜人的三连涨。但从第二周开始,大盘就进入“滞涨”状态,股指一直围绕3600点进行横盘震荡。在横盘近三周后,沪指选择了向下跳水。

  多重利空云集,促使股指做出向下选择。最直接的诱发因素来自于监管层决定对中信证券、国信证券等多家券商立案调查,引发券商板块跌停潮,并冲击市场短期信心。市场向下破位式放量大跌,预示着自9月中旬以来的本轮反弹已基本结束。

  而从多方面看,后市仍不容乐观。从外围环境看,美元指数冲破100大关,引发包括黄金在内的金属价格创出5年来新低,美联储加息更是箭在弦上,对人民币汇率也构成压力,再加上年内多只新股还将按照旧规则进行申购,这些都会抑制大盘短期的走势。

  消息面上多空交织

  从周末消息面看,好坏参半。

  一些消息会缓解投资者情绪,有利于大盘短期逐步企稳:

  中国证券业协会昨天紧急发声解释“叫停”,表示“叫停”仅限于融资类收益互换,停止新增;

  中信国信海通齐回应被查,系两融业务违规,而不是市场猜测的与救市有关;

  券商表态将继续履行“自营盘不减持”承诺,上周五暴跌后市场纷纷猜测是证监会取消限制后,券商自营盘大肆砸盘;

  国泰君安带头表态不减持,其他券商也可能跟进。

  从利空消息看,暂停了4个多月的IPO将在今天正式重启。本周将发行十只新股,其中明天的新股发行密度较大,共有读者传媒等8只新股申购,仍会对市场资金面构成压力;证监会11月27日晚间发布新股审核新规,其中提到针对市场反映的审核进度不透明问题,建立限时办理和督办制度,对各审核环节提出明确时限要求,新股发行节奏有望加快,对于投资者心理影响偏负面;证监会表示将进一步清理整顿违法配资,规范私募产品,金融反腐进入深水区,从公募到私募和券商,也会对市场资金产生一定的不利影响。

  整体来看,消息面上多空交织,但短期利空消息的影响更大一些,市场调整风险仍需释放。

  控制仓位逢低布局

  今天是11月收官之战,沪指将选择触底反弹还是继续下行呢?

  从历史走势看,自2007年2月份以来沪指单日暴跌5%的走势共有25次,次日反弹为18次,次日接续下跌为7次,也就是说暴跌后次日反弹概率较大。

  不过,从今年的情况看,此前有11天单日跌幅超5%,第二个交易日继续下行为6次。也就是说,今年暴跌后,继续下行的概率较大。

  考虑到今年的暴跌多数发生在“股灾”期间,参考价值较小,短期大盘在60日线附近应该有一定的支撑,投资者可以在这个位置适当布局。

  从技术上看,沪指前期在年线附近持续盘整大半个月,吸引了很多前期踏空机构重新入场,大盘有依托年线再度向上挑战的势头。虽然上周五的暴跌让指数跌破均线支撑,重新回归至3400点附近,但预计在新股申购资金回流后,大盘有望重新震荡上行。

  当然,3600点上方是七八月份平台的整理区间,套牢盘众多,大盘每上一步都压力重重。加上中小板和创业板在本轮反弹中涨幅普遍较大,积累了大量获利盘,都会压制大盘的进一步上行。

  因此,短期内投资者要以防御为主,尽量小仓位参与,快进快出,中长线布局可以逢低关注业绩预报较好的蓝筹品种。