美股再创新高前景好 QDII基金不妨重点考虑
羊城晚报记者 韩平
周一，美国股市创出了新高。标普500和道指收盘再度刷新历史最高点位，仅纳指微跌0.1%。此外，美元兑人民币也接近两个多月来的新高。业内人士表示，美元短线仍有做多潜力，而美股经济指标相对稳定，加上不少增长前景看好的公司纷纷选择赴美国上市，投资者不妨重点考虑以人民币交易的QDII基金。
超七成QDII基金今年以来实现正收益
据同花顺数据，今年以来总共101只QDII基金中，有70只基金实现了正收益，占比超过七成，其中有42只基金的收益超过了3%，涨幅超过两位数的基金有6只，其中3只是投资美国房地产的基金。标普500与纳指100的涨幅也都超过了4%。
广发美国房地产基金经理邱炜表示，美国经济的持续复苏带来了房地产市场需求的上升，同时购房者能力的提高也增强了这一趋势，为美国房地产市场继续走好提供了基本环境。
邱炜还介绍说，前两个月一度调整的美国股指，目前已经重拾升势。从美国新经济周期的中长期角度看，纳斯达克市场前景向好。兴业证券指出，目前纳指整体估值泡沫不大，PE远低于2000年时非理性繁荣的60-70倍。从结构上来看，高成长板块的市值与盈利的匹配度更好，有泡沫化担忧的科技板块和生物医药合计贡献51%的净利润，但仅占22%的市值。兴业证券指出，美国新经济周期已经拉开序幕，尽管目前进入调整期，但大趋势不可阻挡。随着美股进入季报验证期，业绩将决定后市走势，如果财报显示利好，估值回归合理，有望结束调整期，开始新一轮的上升周期。
通过QDII基金参与中国新经济投资
今年专家们建议投资美国股市的另一个原因是，今年以来将有不少中国的优质企业到美国上市。统计表明，今年4月，就有4家中概股成功赴美上市，5月亦有4家中概股上市，包括猎豹、途牛、聚美优品、京东商城。更让人眼热的是，近期大名鼎鼎的阿里巴巴也传说会在美国上市。业内人士认为，中国企业密集赴美上市高潮还会延续下去，这其中的投资机会，国内投资者只能通过QDII基金来实现。
此外，在已经赴美上市的中概股中，像搜房网、唯品会、优酷土豆、新东方、百度、搜狐以及网易等企业，都是国内赢利能力或是赢利前景较好的公司，在国内投资者目前无法直接交易美股的情况下，通过相关的QDII产品来持有是一个简便有效的途径。
来自 WIND数据显示，目前QDII投资的领域仍以香港和美国为主，但具体来看，截至2014年一季度末，QDII在香港的投资市值合计2085073.6万元，占比54.93%，在美国的投资市值合计为922105.2万元，占比24.29%。而在2013年末，QDII在香港的投资市值合计2318574.1万元，占比58.62%，在美国的投资市值合计865278.6万元，占比21.88%。这表明今年以来QDII基金对美国市场的投入正在不断加大。事实上，这也是QDII延续第四个季度提升对美国市场的投资比例。
华泰证券建议，目前美国依然是风险-收益比最佳的市场，有兴趣参与QDII基金的投资者，应重点考察以美国市场为投资标的的产品。
投资建议
QDII基金叫好更要叫座
免收申购赎回费降低成本
据了解，虽然今年以来QDII基金、尤其是投资美国市场的QDII基金表现不错，但是QDII基金刚刚问世时的巨额亏损成为投资者心头挥之不去的阴影。这也令一众小基金管理公司没有勇气推出这一类的产品，目前QDII还是华夏、嘉实、南方、易方达等大型基金公司的天下。
数据显示，第一季度中，83只运作完整季度的QDII基金中，仅有14只实现净申购，2只份额保持不变，余下67只出现净赎回。QDII基金份额合计再创历史新低，为732.34亿份，仅为2007年底的60.61%。
为改变叫好不叫座的尴尬局面，日前广发基金对旗下的QDII基金提出了一个新的收费计划，为区别以前债券基金的A与B类收费，这一收费模式被称为是C类收费方式，即投资偏股类基金持有超过30天时，免收申购、赎回费，只收取0.5%/年左右的销售服务费。目前，C计划基金池里包含了广发美国房地产、广发全球医疗、广发全球农业、广发纳指等26只产品。
经羊城晚报记者依据相关数据测算，在C计划下，持有时间不超过一年的情况下，投资者的交易成本是大幅下降的，下降幅度依选择的渠道不同，持有的时间不同，分别有30%到90%的下降。因此比较适合短线高手进行波段操作。
不过需要提醒投资者的是，QDII的资金清算时间较长，通常要两周的时间资金才能到账，因此不适合非常频繁的短线交易。
我家理财
单纯购买美元理财并不划算
美系QDII基金更值得关注
刚刚过去的5月份，人民币兑美元汇率加速下行，在5月7日－5月30日的17个交易日中，人民币兑美元中间价从6.1542滑落至6.1695，贬值幅度达0.19%。有“羊晚招财猫”猫友问，在这样的市场行情中，应该买QDII基金还是美元理财产品？
广发基金的专业人士认为，以人民币计价的投资美国主要指数的QDII基金显然因为美元的上涨而对冲了部分市场下跌的风险，而在市场上涨的情况下，则显现了锦上添花的作用。
随着人民币兑美元汇率的走低，挂钩美元的外汇理财产品也再度迎来发行高峰。据万得数据，5月份国内各商业银行共发行美元理财产品87款，较去年同期增加24款；美元理财产品的平均收益率则达到3.22%。
在美元走强、美元利率升高的背景下，美元资产的投资价值有所升高，而人民币兑美元的贬值使得投资者在购买美元资产时不仅能获得直接投资收益，还有望赚取汇差收益，这是5月份美元理财产品收益率和发行量双双走高的主要原因。
不过仔细算一下收益的话，如果单纯购买美元理财产品并不是非常划算。目前美元理财产品的整体投资回报率尚不足3.5%，即便美元理财产品存在潜在汇兑收益，其到期实际收益率也很难超过4%，相形之下，收益率超过5%的人民币理财产品却比比皆是。
专业人士表示，美系QDII基金的投资价值更值得投资者注意，一方面美国房地产市场、美国股市在今年的复苏态势较为明确，挂钩美国资本市场的QDII基金的投资预期较为乐观，诸如“鹏华美国房地产”、“广发美国房地产”之类的美系QDII基金的年内投资回报率均超过10%；另一方面，QDII基金的流动性较好，赎回便捷性明显优于理财产品。
Tips
跟着成功投资者的眼光走
近期有媒体报道称，一些私募基金的大客户采取借道QDII基金的专户方式，实现对海外优质资产的投资。目前，包括景林、淡水泉、天马等多家私募公司都有海外投资项目，投资范围也多涉及中概股。
投资界有一个最简单的办法，就是跟着成功人士的投资眼光走，比如巴菲特看上的股票大多能够上涨，因为市场相信他的眼光不会错，结果你买我买大家买，这只股票的价格就涨上去了。对于普通小散而言，在市场上的成功者都开始考虑投资海外市场的中概股、投资美元资产的情况下，做一个跟随者也是一个明智的选择。以今年一季度的成绩而言，83只QDII产品中，25只是全球股票产品，平均收益率仅为0.34%，12只美国股票的平均收益率则为1.42%。后者是前者的4倍。另一项数据也显示，投资者如果在新股发行时认购美国本土企业，其股票在上市3年后的平均上涨幅度为23%。